日前，山西某农商行储户纪女士发现一年期存款利率1.75%竟比两年期1.45%高出30个基点。存两年不如存一年？上海证券报记者了解到，近期有多家区域性银行调整定期存款利率，部分银行出现一年期与两年期存款利率相等或“倒挂”。

　　与以往三年期、五年期的中长期存款利率“倒挂”不同，此番利率“倒挂”出现在中短期限存款品种上。业内人士以为，这是存款利率商场化的一种现象，是银行为加强资产负债办理、优化利率危险办理而采纳的自动行为，能否操控好负债本钱、优化好负债结构已成为银行的一道必答题。

　　。存两年不如存一年。

　　“存两年不如存一年。在利率下调趋势下，本该是存款时刻越长利率越高，但却发现存款时刻越长，利率反而越低。”纪女士预备把新年红包存一笔定期存单，却发现银行定期存款利率出现了“倒挂”现象。

　　记者得悉，近期广东南澳农商银行、怀仁农商银行、朔州农商银行等多家区域性银行的一年期、两年期存款利率都出现相等或“倒挂”，利率“倒挂”已从中长期限存款延伸至中短期限存款。

　　比方，朔州农商银行日前发布了一则关于调整人民币存款履行利率的告知，上调一年期和三年期人民币存款利率。其间，一年期定期存款利率上调35个基点至1.75%，三年期定期存款利率上调25个基点至2.15%。调整后，该行一年期、二年期、三年期、五年期的“整存整取”产品履行利率分别为1.75%、1.45%、2.15%和1.90%。

　　。中短期存款利率因何“倒挂”？

　　为何中短期存款也会出现利率“倒挂”这一现象？业内人士以为，这并非职业遍及现象，而是特定银行根据本身负债结构采纳的短期战略。

　　在银行原有的利率结构中，存款期限越长，对应的利率也越高。银行要给出必定的利率溢价，提早确定长期限存款，确保存款规划的增加。但这也意味着，中长期定期存款占比较高的银行，资金本钱也相对较高。

　　“利率‘倒挂’首要是为了应对降息周期和息差缩窄的两层压力。”华东一家农商行人士告知记者，未来借款利率还有或许下调，在负债端资金本钱高企的布景下，中小银行下降资金本钱的需求火急，因而自动调整负债端本钱。

　　上述农商行人士对记者剖析，存款是银行负债的要害部分，银行经过利率“倒挂”的战略，推进储户首先把中长期定期存款转成短期定期存款，“这样不只下降了资金本钱，还增加了未来调整负债结构的灵活性”。

　　招联首席研究员、上海金融与开展实验室副主任董希淼也以为，银行预判存款利率将继续下行，所以自动削减吸纳当时利率较高的中长期存款。这是银行强化资产负债办理、优化利率危险办理的自主决议计划。近年来，银行对各类存款产品的定价变得愈加商场化，更多是从本身负债才能和负债结构动身进行定价考量。

　　。银行发力优化负债结构。

　　2024年银行净息差遍及出现同比下降态势，银行估计2025年净息差仍存在下行压力。除了部分银行利率“倒挂”外，本年多家银行都将操控负债本钱、优化负债结构作为运营发力要点。

　　日前，青农商行在承受组织调研时表明，将以“次高本钱存款替代高本钱存款”为方针，推出拳头产品，配套卓有成效的营销战略和营销指引，经过优化存款定价战略，引导中长期定期存款向一年期存款搬运，逐渐压降中长期存款占比，继续优化存款期限结构。

　　除了优化负债结构外，也有银行采纳加强存款定价的战略。上海银行就表明，将加强存款定价和期限办理，活跃拓宽低本钱存款，推进长期限存款向中短期存款转化，一起继续增强对商场利率的前瞻性研判，合理组织自动负债吸纳产品、节奏和期限组织。估计2025年全体负债端本钱改进起伏将有所扩展。

　　姑苏银行表明，本年将继续亲近盯梢存款商场：一是经过定价授权、FTP（内部资金搬运定价）等稳步骤优存款结构，统筹规划增加与本钱改进；二是继续发力代发薪酬、方便付出、社保卡金融等事务，完善结算系统建造，提高结算类资金留存占比；三是聚集绿色存款场景建造，树立存款质量定量监测及定性剖析系统，继续优化全行存款质量。

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