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经过一轮快速上涨后，科技股行情来到了“踏空者折磨、获利者纠结”的阶段。
有人收益10%后“卖飞”，也有价值派基金司理喊出“让子弹再飞一会”。不过，组织出资者普遍以为，虽然短期过热后或许呈现落潮危险，但此轮科技股引领的行情或以年为单位打开，我国财物重估才刚开端。
。基金司理心态纠结。
近期，无论是获利后“卖飞”了的基金司理，仍是短期“踏空”的基金司理，心态都面对检测。
“上星期，我连续减仓了涨幅较高的科技股，但卖出后，这些股票仍旧持续上涨，商场风格也并未如预料中相同切换至轻视范畴。”一位科技赛道基金司理说，虽然自新年以来，基金的全体收益率已达10%，但仍难掩惋惜。在新年前，商场震动走低时，他曾高呼“应对未来有决心、看好半导体和AI”，当时，他仍然坚持“这轮行情或许坚持三年”的观念，但也以为商场来到了短期难以决议计划的方位。
近来，中泰资管基金司理姜诚也因“错失AI”，在平台上经过千字长文对出资者作出解说。
他表明，我国一定会走出巨大的科技公司，仅仅现在还看不出谁会是高概率赢家，所以要“让子弹再飞一会”。自己的方针不是赚大钱，与此一起，也要看得惯他人挣钱。临渊羡鱼不如退而结网，坚持组合稳健的一起要确保常识系统敞开。
另一位着重“价值选股”的闻名私募基金司理梁宏，在去年底组合已大换仓，约30%仓位装备在硬件、电子、互联网、智能驾驭相关股票上，近期，他已屡次提示短期大涨后面对的危险。不过，他以为，久远来看，人工智能年代才刚开端。
。部分基金限购。
从基金出售端来看，近期一些自动权益基金开端限购。例如，近来永赢先进制作智选、鹏华碳中和主题对个人出资者单日限购100万元，富国立异企业、富国新兴工业也敞开限购。但据一位公募基金商场人士泄漏，在产品限购后，仍然有个人出资者“顶格买入”。出于维护出资者权益的考虑，基金公司自动暂停了相关产品宣扬。
组织以为，数据显现部分板块短期或许过热。以TMT板块为例，据广发证券计算，其成交额占A股总成交比重已打破曩昔几年的前史顶部，到达44%。
此外，从板块换手率来看，据计算数据，上星期以来至2月26日，信息技术板块日均换手率居首，到达7.26%，远高于其它板块。细分来看，其间软件服务、硬件设备、半导体职业的日均换手率分别为9.47%、6.67%、5.24%，均处于相对高位。人工智能、AIGC等Wind抢手概念日均换手率更是打破10%。
前史数据显现，当单一板块成交占比过高后，往往随同阶段性回调。团聚本钱相关人士表明，部分科技股阅历快速上涨后，估值已处于前史较高分位，进一步上行需依靠成绩实现或新的催化剂。当下商场资金集中于AI、半导体等热门板块，买卖结构拥堵。
。有望“向上重估”。
也有组织以为，对“拥堵度”判别不该“守株待兔”。天风证券表明，当时商场较为重视的TMT板块拥堵度较高指的是肯定拥堵度，但相对拥堵度水平（TMT板块换手率与全A换手率比值）并不高，原因是本年大盘全体资金心情更高。
大成基金基金司理冉凌浩以为，本年以来，我国的微观经济增加预期发生了明显变化，科技职业的兴起更能推进我国财物的向上重估。本轮行情源于对我国AI工业使用远景的重估，实质是树立在对科技趋势的达观心情上，自下而上驱动的结构性行情，有望带来我国财物向上重估的微观叙事或许性。
团聚本钱相关人士表明，本轮行情愈加聚集在环绕AI的科技板块，结构性更明显。虽然都是心情驱动且买卖型资金主导，但本轮行情更为聚集，中长期持续看好AI的出资时机，操作上会持续持有AI算力、半导体设备等仓位。
“咱们坚决看好以年为单位的科技板块行情，我国财物重估才刚开端。”一位受访公募基金人士表明。