【潮汐商业谈论/ 原创】。

上月底，茶饮人最隆重的职业展会之一“上海世界酒店及餐饮业博览会”落下帷幕，万款新品首发，超30万人集合，咱们在这里寻觅2025的新方向。

其间一点，都指向了新式茶饮。

3月蜜雪冰城的上市，更是给茶饮商场带来了一场狂欢，1.84万亿港元的认购价金额，改写港股历史纪录，市值迫临千亿大关。但狂欢背面，不为人知的是：它居然不靠卖茶挣钱！

同奈雪的茶、茶百道、古茗、霸王茶姬等耳熟能详的品牌相同，蜜雪冰城等具有千家万店的茶饮新势力，最大的隐秘都“藏“在供给链里。

01 茶饮江湖本相:狂欢背面的供给链推手。

曩昔几年内，国民级“续命神器”的茶饮（首要指奶茶）品，敏捷捕获了年轻人的胃，一份来自权威机构发表的《解锁奶茶新绿意》的陈述显现：我国人每年喝掉了超越213.1亿杯现制茶，相当于均匀每秒676杯。

偌大的消费商场，促进了新式茶饮商场的井喷式开展，智研咨询的数据显现，2024年全国新式茶饮门店数量超60万家。

得益于新生代人群“新式茶饮消费”习气的构成，各品牌加速扩张门店、加速探究下沉商场，估计到2028年新式茶饮商场有望打破至4000亿元。

巨大的商场和宽广的开展前景直接带动了一批茶饮品牌的飞速开展。

以最近登陆资本商场的蜜雪冰城为例，其在招股书中直言，蜜雪冰城的收入首要来自向加盟商出售门店物料，包含食材、包材、设备等，在上一年前9月，这些算计出售收入为182.2亿元，对营收的奉献超越九成。

仅仅，为什么蜜雪冰城能靠这些挣钱？本相或许就藏在其强壮的供给链体系里。

从详细细分方向看，新式茶饮职业工业链上游为质料、设备及包装材料供给环节，中游首要为出产加工环节，下流则为出售流转环节。

无论是外包仍是自建的供给链，茶饮品牌的赢利和本钱，也都直承受上述各个环节的影响。

仍是以蜜雪冰城为例，揭露信息显现，蜜雪冰城现在在河南、海南、广西、重庆、安徽具有五大出产基地，依托于这些基地背面的供给商辅佐、全球收购网络和冷链物流服务商，蜜雪冰城将中心质料自产率提升至60%，包材自产使本钱下降50%，且其97%的内地门店依据冷链网络完成了快速食材及设备的配送。

这样的现象在业界天然不是孤例。

跟着新茶饮商场规模不断扩容，关于环保低碳的餐饮具需求大增。蹭上新茶饮风口的恒鑫日子一举拿到了喜茶、古茗、益禾堂、蜜雪冰城、Coco都可茶饮等多家连锁品牌的订单。

此外，茶百道也曾构建“从枝头到杯口”全链路，即芒果从攀枝花果园采摘后，经过一些运送供给供给者，完成12小时内直达全国门店，冷链温度动摇不超越0.5℃，然后确保了门店的产品安稳和品牌的持续开展。

2023年年末，茶百道与霸王茶姬就走在了一同，一起出资成立了四川容尚佳合科技有限公司，探究在供给链上进行协作。上一年3月、11月，沪上阿姨也成立了上海和重庆等城市的供给链办理企业。

而依托供给链方面堆集起的资源优势，一些茶饮品牌敏捷开展，并成为其茶饮产品标准化与口味立异的支撑。

如，古茗、喜茶、霸王茶姬等品牌依托于茶园、果园，经过供给商的质料（如贵州梵净山茶园、广西槟榔芋基地），优化了产品口味。在2023年完成扭亏为盈、营收打破40亿元的霸王茶姬，其主力产品正是轻乳茶。

无独有偶，本年春季茶百道推出的"桑葚系列"饮品，就使用了其桑葚果园的食材，并创下了三天耗费10万斤桑葚的纪录。

依据红餐大数据发布的茶饮品牌上新数据，上一年上半年茶饮品牌共上新971款产品，均匀每个品牌每个季度约上新11个产品，有力地佐证了原材料供给对产品口味的打破。

而跟着整个职业的规模化开展和门店数量的增加，吃到螃蟹的不仅仅茶饮品牌本身，一些藏在背面的外部干流供给商也浮出水面，并向着IPO建议冲刺。

2021年4月，首要为茶饮连锁品牌供给植脂末的佳禾食物在A股上市。

2022年2月，首要供给赤藓糖醇等代糖产品的三元生物在深交所上市。

2022年7月，为肯德基、必胜客、麦当劳等供给调味料的宝立食物在A股商场上市。

2023年2月，供给质料果汁给奈雪的茶、沪上阿姨、茶百道等的郊野股份在北交所上市。

以郊野股份为例，作为许多茶饮品牌的优质供给商，其之前的招股书曾发表，其在2021年全年就足足挣了4.59亿元，同比增加72.57%，净赢利更是高达6517.76万元，同比增加210.34%。

从这个视点看，供给链与茶饮品牌之间，也是彼此成果的联络，也便是说，普通人每喝一杯奶茶，供给商和茶饮品牌们，都能够“捞”上一笔。

02 内卷，甜美中的供给链体系也“暗潮涌动”?

看似一派蒸蒸日上的茶饮商场， “内卷”在茶饮供给链中已成为心照不宣的现实，尤其是一些非品牌自建的供给商。

“为了拿下一些订单，咱们有时候也不得不采纳一些降价办法，现在这块蛋糕太大，咱们都在挤破头想吃到盈利”，一位挨近茶饮供给链职业的人士告知潮汐商业谈论。

详细看，供给链职业非常杰出的一个特色便是：供给链产能过剩导致同质化竞赛加重，紧缩了职业的赢利空间。

现实上，供给链产能的确正在走向过剩。这源于新茶饮品牌扎堆自建供给链，比方古茗、茶百道、沪上阿姨等学习蜜雪冰城的形式，均布局质料出产基地，导致职业产能过剩，议价才干下降。单是茶百道，2024年5月，就在福建省福州市晋安区建了一个6000余平方米的茶叶包装工厂，年产能达5000吨。

落井下石的是，奶茶职业本身的门店生计危机更是对供给商们造成了另一重压力。

依据《2023新茶饮研究陈述》显现，新茶饮商场2023年商场规模估计到达1498亿元，而且连锁化率全体安稳。但是，虽然商场规模在扩展，但增速有所放缓。红餐大数据显现，估计2024年商场规模为1757亿元，增速降至8.2%。

加之一些品牌的“贱价战略”，倒逼全职业紧缩本钱，部分中小品牌因无力承当供给链投入而陷入困境。

“有的县城，蜜雪冰城的柠檬水等系列能够卖到4元一杯，这对咱们其他本地化品牌几乎便是血砍”。一位浙江的奶茶店加盟商标明。

据《我国经营报》和壹览商业计算，上一年前几个季度，比方书亦烧仙草之类的25家新茶饮连锁品牌的新开门店数量与上月比较削减568家，新开门店总量环比削减22.48%。

这还不止，外部跨界者也来势汹汹。

2024年，瑞幸、星巴克凭仗咖啡本身的供给链根底切入该赛道，瑞幸以“9.9元价格战”冲击新茶饮商场，星巴克则把枪口直接瞄准霸王茶姬的主力产品，推出轻乳茶系列产品，一杯最低价格29.9元，直指中高端新式茶饮商场。

乃至于连绝味鸭脖这种与茶饮商场打不着边的企业，也想依托老练供给链推出均价仅7元的现制奶茶，企图分一杯羹。

一时间，从“茶料、茶精”再到“牛奶、鲜果、现泡茶”，从设备再到冷链洞藏，好像咱们都看懂了供给链里边的生意经，同质化的包装、口味倒逼价格汹涌而来。

以上种种，使整个工业链好像一个锅里的蚂蚱，被烫地无所遁形，深处其间的供给商天然也不破例。

那些靠着头部客户过日子的供给商们更是“深受其害”，而这直接体现在了他们的成绩上。例如，首要出产质料果汁、速冻果蔬郊野股份把成绩跌落的要素总结为“单个客户丢失”，其毛利率则从2021年的29.16%下滑到了2024年上半年的25.64%。

即便那些自建供给链的茶饮品牌，也仍然难逃竞赛的压力。跟着加盟商办理难度增加，一些新式茶饮的部分门店往往因总部补助缺乏退出促销活动，暴露出供给链协同的短板。

潮汐商业谈论不由猎奇，新茶饮供给链的下一步棋终究该落向何方？

03 出路，茶饮供给链要回归需求与生态。

从整个茶饮供给链职业的可持续开展来看：让顾客喝得好、供给商们挣到钱、茶饮品牌财务数据美观的三方共赢局势是咱们一起的寻求。

但就外部供给商而言，处理需求转型却是摆在他们面前的首要任务。

这些供给商长期以来为头部的茶饮品牌出产，而在自建供给链的趋势下，供给商们无妨试着把一些生意瞄准本地化品牌，例如书亦烧仙草这些非全国化的企业，这些相对较小的品牌没有肯定的实力构建全栈式供给链，天然成为外部供给商们需求愈加重视获取的客户。

C端商场或许也不失为一条好出路。

比方，牛奶供给商皇氏集团就推出过奶茶品牌“在桂里”，直接下场卖起了奶茶，开端抢茶饮客户的生意；佳禾食物也曾标明，要加大押注面向直接顾客的咖啡事务。

站在更高职业视角来看，健康化与质料晋级也是一个趋势。

茶百道就曾“超级蔬食”系列主打0增加，古茗推行A2牛奶，喜茶标示产品卡路里，投合顾客对“清洁标签”的需求。

其背面都是质料供给链的深度革新，在本次上海展会期间，专心食物职业41年的紫山集团负责人就以为：“原生态无增加，为客户处理健康养分的问题，这个才是食物类茶饮类产品能持续开展的方向。”。

当然，向内求功率，也是一种看似传统却相对有用的商业战略。在AI驱动供给链优化的大布景下，有的品牌使用“智能补货体系”削减20%质料糟蹋，蜜雪冰城数字化仓储掩盖90%县级区域。

外部供给商们明显能够朝着“降本增效”发力，为赢利寻觅新的内部出口。

乃至在未来，不扫除一些茶饮品牌会与供给商合资建厂，同享产能然后下降本钱，构成一种互利同享的新生态。

每一杯新式茶饮背面，都藏着供给链里真金白银的诀窍，乃至毫不夸大地讲，供给链曾是茶饮职业迸发的一个引擎，仅仅在当下拥堵的商场里，寻觅新的“增加点”成为了咱们都绕不开的应战。

爱默生曾说过：“每一种波折或晦气的骤变，是带着相同或较大的有利的种子。”从长远来看，供给链全工业和供给商们或许能够测验在“健康化、技能化、全球化”中寻觅平衡，唯有将供给链从本钱中心转化为以顾客为中心的价值寻求，供给链上的同行们才干穿越周期，引领茶饮职业的下一轮增加。

你看，商业便是这样。

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