招商添旭3个月定时敞开债券型主张式证券出资基金2025年第1季度陈述显现，该基金在陈述期内呈现了一些显着改变。其间，本期赢利较过往有大幅下降，降幅达123%，一起基金份额净值增加率与同期成绩比较基准收益率差值也呈现了0.94%的下降，这些改变值得出资者重视。
首要财务目标：本期赢利大幅下滑。
目标状况。
| 首要财务目标。 | 招商添旭3个月定开债主张式A。 |
|---|---|
| 本期已完成收益。 | 16,789,218.27元。 |
| 本期赢利。 | -3,887,094.26元。 |
| 加权均匀基金份额本期赢利。 | -0.0016元。 |
| 期末基金财物净值。 | 2,482,175,223.86元。 |
| 期末基金份额净值。 | 1.0462元。 |
本期已完成收益为16,789,218.27元，但本期赢利却为 -3,887,094.26元，呈现亏本。这标明尽管有必定的利息、出资等收益，但公允价值变化收益等要素导致全体赢利为负。加权均匀基金份额本期赢利为 -0.0016元，显现每一份基金在陈述期内的盈余状况欠安。期末基金财物净值为2,482,175,223.86元 ，期末基金份额净值1.0462元，反映出基金财物和份额价值的当时水平。
基金净值表现：与成绩基准距离显着。
净值增加率与成绩比较基准比照。
| 时刻区间。 | 基金份额净值增加率（A类）。 | 成绩比较基准收益率。 | 差值。 |
|---|---|---|---|
| 曩昔三个月。 | -0.15%。 | 0.06%。 | -0.79%。 |
| 曩昔六个月。 | 1.95%。 | 0.07%。 | 2.23%。 |
| 曩昔一年。 | 3.06%。 | 0.06%。 | 5.49%。 |
| 曩昔三年。 | 8.86%。 | 0.05%。 | 16.65%。 |
| 曩昔五年。 | 15.15%。 | 0.05%。 | 24.36%。 |
| 自基金合同收效起至今。 | 21.03%。 | 0.05%。 | 33.00%。 |
曩昔三个月，基金份额净值增加率为 -0.15%，而成绩比较基准收益率为0.06%，差值为 -0.79%，显现基金表现落后于成绩比较基准。从长时间数据看，曩昔五年及自基金合同收效起至今，尽管基金净值增加率高于成绩比较基准收益率，但近期三个月的表现欠安，出资者需重视后续趋势。
出资战略与运作：适应商场调整仓位。
微观与债券商场回忆。
2025年一季度，国内经济运转根本平稳。出资端，地产出资增速低迷但跌幅收窄，基建出资增速分解，制造业出资保持强势；消费方面有所改善；对外贸易出口同比增加但较去年下降；出产方面制造业PMI指数接连两个月在荣枯线以上。债券商场受央行收紧资金面等要素影响有所调整，收益率中枢抬升，曲线结构走平。
基金操作。
基金严厉遵循合同约好，在债券出资上，面临商场收益率动摇，活跃调整仓位，优化财物装备结构，以进步组合收益。
基金成绩表现：未现规划与人数危险。
陈述期内，本基金未产生接连二十个工作日呈现基金份额持有人数量不满二百人或许基金财物净值低于五千万元的景象，标明基金规划和持有人数量保持在相对安稳状况。
财物组合状况：债券出资占比近100%。
财物组合概况。
| 项目。 | 金额（元）。 | 占基金总财物的份额（%）。 |
|---|---|---|
| 权益出资。 | -。 | -。 |
| 基金出资。 | -。 | -。 |
| 固定收益出资。 | 2,654,190,594.87。 | 99.90。 |
| 贵金属出资。 | -。 | -。 |
| 金融衍生品出资。 | -。 | -。 |
| 买入返售金融财物。 | -。 | -。 |
| 银行存款和结算备付金算计。 | 2,616,703.15。 | 0.10。 |
| 其他财物。 | 12,434.57。 | 0.00。 |
| 算计。 | 2,656,819,732.59。 | 100.00。 |
基金财物组合中，固定收益出资占比高达99.90%，金额为2,654,190,594.87元，简直悉数会集于债券出资。银行存款和结算备付金算计占0.10%，其他财物占比极小，反映出基金以债券出资为主的财物装备特色。
股票出资组合：未持有股票。
本基金本陈述期末未持有境内股票及港股通出资股票，契合基金合同对出资规模的规则，专心于债券范畴出资。
债券出资明细：多种债券类型装备。
债券分类出资状况。
| 债券类型。 | 金额（元）。 | 占比（%）。 |
|---|---|---|
| 国家债券。 | 20,845,441.99。 | 0.84。 |
| 央行收据。 | -。 | -。 |
| 金融债券。 | 870,135,937.00。 | 35.06。 |
| 企业债券。 | 253,604,473.44。 | 10.22。 |
| 企业短期融资券。 | 40,288,643.28。 | 1.62。 |
| 中期收据。 | 1,369,507,498.61。 | 55.17。 |
| 可转债（可交换债）。 | -。 | -。 |
| 同业存单。 | 99,808,600.55。 | 4.02。 |
| 算计。 | 2,654,190,594.87。 | 106.93。 |
债券出资包含国家债券、金融债券、企业债券等多种类型。其间，中期收据占比最大，达55.17%，金额为1,369,507,498.61元；金融债券占35.06% 。这种装备表现了基金在债券出资上的分散化战略。
前五名债券出资明细。
| 序号。 | 债券代码。 | 债券称号。 | 数量（张）。 | 公允价值（元）。 | 占基金财物净值份额（％）。 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1。 | 112497970。 | 24南京银行CD109。 | 1,000,000。 | 99,808,600.55。 | 4.02。 |
| 2。 | 232480004。 | 24农行二级本钱债01A。 | 900,000。 | 92,579,996.71。 | 3.73。 |
| 3。 | 092280065。 | 22工行二级本钱债03A。 | 800,000。 | 83,311,566.03。 | 3.36。 |
| 4。 | 240205。 | 24国开05。 | 700,000。 | 74,338,638.36。 | 2.99。 |
| 5。 | 102484761。 | 24太原钢铁MTN001(科创收据)。 | 700,000。 | 71,044,610.96。 | 2.86。 |
前五名债券出资中，24南京银行CD109公允价值占基金财物净值份额最高，为4.02%。这些债券出资对基金收益和危险具有重要影响。
敞开基金份额变化：份额根本安稳。
份额变化状况。
| 项目。 | 招商添旭3个月定开债主张式A。 |
|---|---|
| 陈述期期初基金份额总额。 | 2,372,607,857.20份。 |
| 陈述期期间基金总申购份额。 | -。 |
| 减：陈述期期间基金总换回份额。 | 9.80份。 |
| 陈述期期间基金拆分变化份额（份额削减以“-”填列）。 | -。 |
| 陈述期期末基金份额总额。 | 2,372,607,847.40份。 |
陈述期内，基金总申购份额为0，总换回份额仅9.80份，基金份额总额根本保持安稳，反映出出资者对该基金的持有情绪较为安稳。
危险提示。
- 债券商场危险。：2025年一季度债券商场已呈现调整，若未来商场持续动摇，基金持有的债券财物价值或许遭到影响，从而影响基金净值。
- 单一出资者危险。：陈述期内存在单一出资者持有基金份额份额达100%的状况，或许引发会集换回乃至巨额换回，导致基金净值剧烈动摇和流动性危险。
- 信用危险。：基金出资的部分债券发行主体存在违规运营、未依法履行职责等状况，遭到监管组织处分，或许带来信用危险，影响债券价值和基金收益。
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