专题：聚集2024基金三季报。

　　2024 年三季度被迫权益基金季报盘点：被迫权益基金迎来行情。

　　1、在不核算联接基金的状况下，到 2024 年三季度末，全商场被迫权益基金算计 3.3 万亿元，规划相较于上一季度上升 45.37%；其间纯指数股票基金规划为 3.07 万亿元，增强指数股票基金规划为 0.23 万亿元。从数量层面来看，全商场被迫权益基金算计 1，452 只，其间纯指数股票基金1，170 只，增强指数股票基金 282 只。

　　2、从商场新发视点来看，2024 年三季度被迫权益基金新发征集规划算计约341.96 亿元，较上一季度增速为 12.77%。其间，三季度纯指数股票基金发行规划为 321.92 亿元，算计发行数量为 76 只，增强指数股票基金发行规划为20.04亿元，算计发行数量为 8 只。

　　3、全体来看，商场三季度各大指数大幅上涨。上证指数、沪深300指数、创业板归纳指数涨跌幅分别为 12.44%、16.07%和26.08%，天相股票基金指数涨跌幅为 17.65%，天相混合基金指数涨跌幅为 9.52%。与此同时，天相纯指数股票基金指数涨跌幅为 13.39%，天相增强指数股票基金指数涨跌幅为18.76%。4、从资金申赎的状况来看，2024 年三季度被迫权益类商场全体安稳，申购份额为 6，541.34 亿份，换回份额为 4，093，27 亿份，净申购份额为2，448.06亿份。与上一季度比较，被迫权益基金净申购份额有所上升，标明买卖活跃度有所上升，挑选阶段性进入的商场资金净增长速度有所加速，净申购份额添加。5、2024 年三季度被迫权益基金二级商场上的成交量与上一季度比较大幅添加，到达 29，381 亿份，其间首要以纯指数股票基金为主，其买卖量到达29，131亿份；增强指数股票基金三季度的成交量为 250 亿份。6、到 2024 年三季度，商场上办理被迫权益基金规划居前列的办理人首要均为大型公募基金。从基金公司办理的被迫权益基金规划来看，华夏基金办理规划约 5，985 亿元，商场占有率最高，约占 18.13%；易方达基金、华泰柏瑞基金、南边基金、嘉实基金、富国基金、国泰基金和广发基金等基金公司排名相对靠前，办理规划均超越 1，000 亿元，排名靠前基金公司市占率更高且排名安稳，标明被迫权益商场格式未产生太大改变。

　　到 2024 年 10 月 25 日，公募基金完成了 2024 年三季报的完好发表。根据天相基金二级分类口径，本文将纯指数股票基金以及增强指数股票基金归类为被迫权益基金，并对成绩体现、规划、持仓以及办理人状况进行季度盘点。

　　其间，商场宽基纯指数股票基金是指运用彻底复制法、优化复制法或抽样复制法等办法盯梢商场宽基市值加权指数，且不以取得超量收益为方针的基金；主题职业纯指数股票基金是指运用彻底复制法、优化复制法或抽样复制法等办法盯梢主题/职业/科创/创业/SmartBeta 等非商场宽基指数且不以取得超量收益为方针的基金；商场宽基增强指数股票基金是指运用增强型指数化出资办法盯梢商场宽基市值加权指数并期望取得超量收益的基金；主题职业增强指数股票基金是指运用增强型指数化出资办法盯梢主题/职业/科创/创业/Smart Beta 等非商场宽基指数并期望取得超量收益的基金。

　　。一、被迫权益基金商场回忆。

　　。1、被迫权益基金规划回忆。

　　。（1）全体规划：较上一季度大幅上升 45.37%，为近三年最高点。

　　在不核算联接基金的状况下，到 2024 年三季度末，全商场被迫权益基金算计3.3 万亿元，规划相较于上一季度上升 45.37%；其间纯指数股票基金规划为 3.07 万亿元，增强指数股票基金规划为0.23 万亿元。从数量层面来看，全商场被迫权益基金算计 1，452 只，其间纯指数股票基金 1，170 只，增强指数股票基金282只。

　　。（2）新发规划：三季度算计约 341.96 亿元，较上一季度有所增速。

　　从商场新发视点来看，2024 年三季度被迫权益基金新发征集规划算计约341.96 亿元，较上一季度增速为12.77%。其间，三季度纯指数股票基金发行规划为 321.92 亿元，算计发行数量为76 只，增强指数股票基金发行规划为 20.04 亿元，算计发行数量为 8 只。

　　。2、纯指数股票基金指数上涨 13.39%，体现较为强势。

　　全体来看，商场三季度各大指数大幅上涨。上证指数、沪深 300 指数、创业板归纳指数涨跌幅分别为12.44%、16.07%和 26.08%，天相股票基金指数涨跌幅为 17.65%，天相混合基金指数涨跌幅为9.52%。与此同时，天相纯指数股票基金指数涨跌幅为 13.39%，天相增强指数股票基金指数涨跌幅为 18.76%。

　　假如调查被迫权益基金相较于所盯梢指数的年化盯梢差错以及年化信息比率，能够看出，在纯指数股票基金中，商场宽基纯指数股票基金在 2024 年三季度的均匀年化盯梢差错为 1.0%，均匀年化信息比率为4.88；主题职业纯指数股票基金同期的均匀年化盯梢差错为 1.15%，均匀年化信息比率为 3.46。

　　关于增强指数股票基金来说，商场宽基增强指数股票基金 2024 三季度的均匀年化盯梢差错为3.73%，均匀年化信息比率为 2.74；主题职业增强指数股票基金同期的均匀年化盯梢差错为3.15%，均匀信息比率为2.56。

　　在被迫权益基金中，宽基指数 ETF 是重要的装备东西，其间包含上证 50ETF、沪深300ETF 在2024年三季度均匀收益率为正，中证 500ETF、中证 1000ETF 在内的干流宽基指数 ETF 均匀收益均为正。

　　增强指数基金体现相对较好，从商场均匀水平来看，2024 年三季度上证 50ETF 指数增强基金、沪深300ETF指数增强基金、中证 500ETF 指数增强基金以及中证 1000ETF 指数增强基金在内的干流宽基指数增强基金均匀超量收益率均为负。

　　。二、被迫权益基金产品剖析。

　　。1、资金申赎：三季度净申购份额为 2，448.06 亿份，挑选阶段性进入的商场资金不断参加。

　　从资金申赎的状况来看，2024 年三季度被迫权益类商场全体安稳，申购份额为6，541.34 亿份，换回份额为4，093，27 亿份，净申购份额为 2，448.06 亿份。

　　与上一季度比较，被迫权益基金净申购份额有所上升，标明买卖活跃度有所上升，挑选阶段性进入的商场资金净增长速度有所加速，净申购份额添加。

　　。2、成交量：三季度为 29，381 亿份，活跃度有所上升。

　　2024 年三季度被迫权益基金二级商场上的成交量与上一季度比较大幅添加，到达29，381 亿份，其间首要以纯指数股票基金为主，其买卖量到达 29，131 亿份；增强指数股票基金三季度的成交量为250 亿份。

　。　3、持仓剖析：食品饮料、电子、非银金融、电力设备、银行为前五大持仓职业。

　　将被迫权益基金前十大持仓按申万一级职业区分，本季度重仓前十职业持仓份额算计85.18%，其间食品饮料、电子、非银金融、电力设备、银行持仓份额为前五大重仓职业。

　　从近一季度的状况来看，银行占比超越医药生物成为第五大职业，这标明权益基金持仓要点产生了必定的改变。

　　。三、基金公司剖析。

　　到 2024 年三季度，商场上办理被迫权益基金规划居前列的办理人首要均为大型公募基金。从基金公司办理的被迫权益基金规划来看。，华夏基金办理规划约 5，985 亿元，商场占有率最高，约占18.13%；易方达基金、华泰柏瑞基金、南边基金、嘉实基金、富国基金、国泰基金和广发基金等基金公司排名相对靠前，办理规划均超越1，000 亿元，排名靠前基金公司市占率更高且排名安稳，标明被迫权益商场格式未产生太大改变。

　　在被迫权益基金中，纯指数股票基金占主导地位，其间华夏基金最为抢先，商场占有率为19.05%，规划约5，851 亿元；随后是易方达基金、华泰柏瑞基金、南边基金、嘉实基金等基金公司，商场占有率均超越5%。头部基金公司纯指数股票基金代表作为华夏沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF 建议式、华泰柏瑞沪深300ETF、南边中证 500ETF 以及嘉实沪深 300ETF 等，全体来看，商场规划较大的纯指数股票基金首要为商场宽基指数基金。

　　从增强指数股票基金规划来看，富国基金和易方达基金仍处于商场抢先地位，商场占有率均分别为16.22%和 13.06%，办理规划均超越 300 亿元；汇添富基金、华夏基金等基金公司紧随其后，商场占有率均超越5%，办理规区分别为 133.56 亿元、133.27 亿元。

　　头部基金代表作为富国沪深 300 指数增强 A、易方达上证 50 指数增强 A、汇添富沪深300 指数增强A、华夏中证 500 指数增强 A、等。从规划靠前的增强指数基金规划来看，商场干流为商场宽基指数增强基金。

　　重要免责声明 评级成果及相关陈述所引证信息和数据均来源于揭露材料和合法途径，天相基金点评研究人员力求评级和陈述之内容、引证材料和数据的客观与公平，但不对所引证材料和数据自身的真实性、准确性和完好性作出确保。

　　天相出资参谋有限公司 研究员：杜正中  基金从业资历编号： A20190531008576。

　　助理：陈亚南 

责任编辑：石秀珍 SF183。

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